外貨建て保険の円換算額が増減する理由と確認しておきたいポイント

外貨建て保険とは

外貨建て保険とは、保険料の払い込みや保険金・解約返戻金の受け取りを、外貨（米ドルやユーロ、豪ドルなど）で行う生命保険です。

円建て保険に比べて高い予定利率で運用される場合があるため、日本の生命保険会社でも多く取り扱われています。ただし、外貨建て保険には特有の注意点があるため、仕組みや商品内容を詳しく知ったうえで加入を検討する必要があります。

外貨建て保険の仕組み

外貨建て保険では、保険料を外貨で払い込み、その資金を主に外国の国債などの債券で運用することが一般的です。

商品によっては、保険料の払い込みや保険金・解約返戻金の受け取り時に円を選択できる場合もあります。ただし、円ベースで保険料の払い込みや保険金などの受け取りをする場合は、為替レートの変動によって受取額が増減する可能性がある点に注意が必要です。

ここでは、外貨建て保険の仕組みを詳しく知るために、保険料の払込方法と予定利率、市場価格調整について解説します。

払込方法

外貨建て保険の保険料払込方法には「一時払い」と「平準払い」があります。それぞれの内容と特徴は次のとおりです。

• 一時払い：契約時に保険期間全体分の保険料を一括で払い込む方法。為替の影響を一度に受けるため、タイミングによっては為替変動の影響が大きくなる場合があります
• 平準払い：月払いまたは半年払い、年払いで保険料を一定額払い込む方法。為替の影響が分散されるため、長期的に変動リスクを抑えられる場合があります

なお、同じ保障内容であれば、平準払いに比べて一時払いのほうが支払保険料の総額を抑えられる場合があります。

また、生命保険料控除については、一時払いの場合は保険料を払い込んだ年のみ、平準払いの場合は払い込んだ年ごとに毎年適用が受けられます。

予定利率

予定利率とは、将来の運用収益を見込んで、あらかじめ保険料に反映されている利率のことです。保険会社や商品によって異なり、保険契約時に決まりますが、契約途中で変更される場合もあります。

また、他の条件が同じであれば予定利率によって、保険料は次のとおり異なってくる可能性があります。

• 予定利率が高い：保険料が抑えられる場合がある
• 予定利率が低い：保険料が高くなる場合がある

これは、保険会社が責任準備金として保険料の一部を保険金支払いのために運用しており、あらかじめ運用益を見込んだうえで保険料を設定しているためです。

市場価格調整

市場価格調整とは、解約返戻金を計算する際に、運用している資産の価格変動を反映して返戻金が増減する仕組みです。一部の外貨建て保険では、払い込まれた保険料を債券などで運用し、中途解約時に売却した資金を返戻金に充てています。

債券価格は市場金利の動きと関係しており、一般的に金利が低下すると債券価格は上昇し、反対に金利が上昇すると債券価格は下落する傾向があります。そのため、解約時の金利水準が契約時より低ければ返戻金が増える可能性があり、高ければ減る可能性がある点に注意が必要です。

なお、市場価格調整は、中途解約時の解約返戻金算定に適用され、契約を継続している間は影響がありません。

外貨建て保険の主な種類

外貨建て保険の主な種類には、「外貨建て終身保険」「外貨建て個人年金保険」「外貨建て養老保険」など貯蓄性のある商品がみられます。

ここでは、上記3つの保険商品について、商品内容と特徴を解説します。

外貨建て終身保険

外貨建て終身保険とは、保険期間中に被保険者に万が一のことがあった場合、または保険会社所定の高度障害状態になった場合に保険金が支払われます。

保障が一生涯続き、死亡保険金を法定相続人が受け取った場合は、相続税の非課税枠を利用できる可能性があるため、死亡保障を確保しながら相続対策として活用されることもあります。

外貨建て終身保険の死亡保険金は、外貨ベースでは契約時に定めた基本保険金額が保証される商品が一般的です。ただし、円換算額は受取時の為替レートによって変動します。また、保険期間中に解約した場合は解約返戻金が支払われます。

外貨建て個人年金保険

外貨建て個人年金保険とは、保険料の払い込みと運用を外貨で行う個人年金保険です。外貨建てにより運用することで、円建ての個人年金保険より高い利率を期待できる可能性もあります。

年金の受取方法には、次のとおり「確定年金」「有期年金」「終身年金」などがあり、ライフプランに合わせた活用が可能です。

• 確定年金：被保険者の生存に関わらず一定期間（10年・15年など）年金を受け取れる方式
• 有期年金：被保険者が生存している限り一定期間（10年・15年など）年金を受け取れる方式
• 終身年金：被保険者が生存している限り年金を受け取れる方式

ただし、外貨建て個人年金保険は、為替の影響を受けるだけでなく受取方法によって受取総額が変わる場合もあるため、加入を検討する際は仕組みやリスクの理解が重要です。

外貨建て養老保険

外貨建て養老保険とは、保険料の払い込みや保険金・満期金の受け取りを外貨で行う養老保険です。一定期間の保障と貯蓄を兼ね備えており、満期時に生存していれば満期保険金を、期間中に死亡した場合は死亡保険金を受け取れます。

円建て養老保険より高い利率で運用できる可能性がある一方、為替変動によって円換算後の受取額が減少する為替リスクがある点に注意が必要です。これは、受け取り時の為替レートが契約時より円高になった場合に影響を受けるためです。

「どの外貨建て保険を検討したらよいか？」「詳しく商品内容を知りたい」という方は、相談窓口を利用しながら検討することもできます。

外貨建て保険とは

外貨建て保険とは、一般的に払込保険料総額を上回る金額が受け取れる場合を指します。

具体的には、外貨ベースで解約返戻金が払込保険料を上回っている状態や、為替差益を得られる状態です。

以下で、どのような状態が該当するのか詳しく見ていきましょう。

解約返戻金が外貨ベースで払込保険料を上回っている場合

外貨建て保険で「受取額が払込額を上回っている」といえる目安の一つは、解約返戻金が外貨ベースで払込保険料の総額を上回っている状態です。つまり、支払った保険料以上の金額が同じ外貨で戻ってくる状態を指します。

外貨建て保険は、円建て保険と比べて予定利率が高めに設定される場合があります。そのため、運用が順調に進めば、外貨ベースで資産が増え、解約返戻金が払込保険料を上回るまでの期間が、円建て保険より短くなるケースもあるでしょう。

ただし、すべての商品で予定利率が高いとは限らず、市場環境によっては期待どおりに外貨ベースで資産が増えないケースもあります。また、外貨を円に換える際に為替レートの影響を受けるため、外貨では増えていても、円換算で利益が出ない可能性がある点にも注意が必要です。

為替差益が得られる場合

為替差益が得られた場合も、外貨建て保険で「受取額が払込額を上回っている」といえるケースの一つです。為替差益とは、外国為替相場の変動により生じる利益を指します。

例えば、米ドル建ての保険で100,000米ドルの解約返戻金が支払われる場合、受取時の為替レートによって、日本円ベースの受取額は以下のように異なります。

• 1ドル=120円の場合：12,000,000円
• 1ドル=150円の場合：15,000,000円

※手数料や税金などは考慮せず

そのため、死亡保険金や解約返戻金を受け取るタイミングで、契約時よりも円安に進んでいる場合には、為替差益が得られるケースもあります。

ただし、外貨建て保険は中途解約時に解約控除が差し引かれる商品も多くみられます。そのため、為替差益が出ているようにみえても、最終的な受取額で利益が得られるか判断することが重要です。

外貨建て保険を含め、保険加入や見直しを検討している方は、ファイナンシャルプランナーに相談するのも一つの方法です。

外貨建て保険の税金の扱い

外貨建て保険で得た利益（為替差益や運用益）は、円建て保険と同様に課税対象です。適用される税金の種類は、保険金や解約返戻金の受け取り方によって異なります。

【一時金で受け取る場合】

保険金や解約返戻金を一時金で受け取る場合は、一時所得として所得税の課税対象です。一時所得には最高50万円の特別控除が認められているため、原則として利益が50万円以下であれば課税されません。また、利益が50万円を超える場合は、超えた金額の2分の1が他の所得と合算されて課税対象になります。

【年金形式で受け取る場合】

保険金を年金形式で受け取る場合は、雑所得として所得税の課税対象です。公的年金等にかかる雑所得以外の「その他の雑所得」として、次の金額が課税対象になります。

• その他の雑所得＝総収入金額ー必要経費

一時払い養老保険や一時払い個人年金保険などで契約から5年以内に解約した際の利益は、「金融類似商品の収益」として、一律20.315%の源泉分離課税の対象になる場合もあります。

その他、保険金や解約返戻金を受け取る場合は、保険料負担者と受取人の関係によって税金の種類が変わるケースがある点に注意が必要です。

外貨建て保険のリスクや注意点

外貨建て保険には、次のとおり円建て保険とは異なるリスクや注意点があります。

• 元本割れのリスクがある
• 商品の仕組みがわかりにくい
• 為替手数料が発生する

場合によっては想定外の損失が生じる可能性もあるため、リスクや注意点を知ったうえで、慎重に加入を検討する必要があるでしょう。

以下で、上記内容について詳しく解説します。

元本割れのリスクがある

外貨建て保険は、円安時に為替差益が期待できる一方で、円高に進んだ場合は元本割れのリスクがあります。たとえ外貨ベースでの解約返戻金や保険金が払込保険料を上回っていても、受取時に円高が進んでいると円換算で元本割れする可能性があるため注意が必要です。

なお、受取時に円高が進み円ベースで元本割れが生じる場合は、保険金や解約返戻金を外貨で受け取るのも一つの方法です。その後、為替が円安に進んだ時に円へ換えることで、元本割れを避けられる可能性があります。

商品の仕組みがわかりにくい

外貨建て保険の注意点として、商品の仕組みが複雑でわかりにくい点が挙げられます。外貨で運用されることに加え、市場価格調整や利率変動型などの仕組みが設けられている場合もあり、商品内容を十分に把握するには一定の知識が必要です。

また、保障機能と資産運用の両方の性質をあわせ持つため、どの部分で収益やリスクが生じるのか、どの程度コスト（手数料）が生じているかわかりづらいと感じるケースも考えられます。

そのため、資産運用のみを目的とするのであれば債券や投資信託など、他の金融商品を選択肢の一つとして検討できるケースもあるでしょう。

為替手数料が発生する

為替手数料が発生することも、外貨建て保険の注意点として挙げられます。為替手数料とは円と外貨を交換する際にかかる手数料です。

外貨建て保険では、円で支払った保険料を外貨に交換して運用し、保険金や解約返戻金を受け取る際には再び外貨を円に戻すケースも多くみられます。

そのため、為替手数料の水準によっては、受取額が増えにくくなる場合があります。為替手数料は保険会社や商品によって異なるため、契約時に確認しておくことが大切です。

外貨建て保険でリスクを抑えるためのポイント

外貨建て保険は資産運用に活用できる可能性がある一方で、リスクをともなう商品です。そのため、加入を検討する際は次の点に注意するとよいでしょう。

• 商品の特徴やリスクを把握する
• 余剰資産を使い長期的に運用する
• 解約・乗り換えのタイミングに気を付ける

ここでは外貨建て保険でリスクを抑えるため、上記ポイントについて詳しく解説します。

商品の特徴やリスクを把握する

外貨建て保険でリスクを抑えるには、まず商品の特徴やリスクを把握することが大切です。外貨建て保険の中には資産運用の側面が強い商品も見られ、商品ごとに保障内容や手数料、仕組みが異なります。

特に為替リスクや解約控除、市場価格調整など、元本割れにつながる要因をあらかじめ理解しておくことが重要です。商品の仕組みやリスクを十分に理解しないまま判断すると、想定外の損失につながる可能性があります。

パンフレットや保険のしおりなどで商品内容を確認し、リスクが許容範囲かどうかを見極めたうえで、目的に合った商品を選ぶことが重要です。

余剰資産を使い長期的に運用する

外貨建て保険は、早期に解約すると解約控除などの影響で元本割れする可能性が高い商品です。また、円高の局面でやむを得ず解約すると、為替の影響で受取額が目減りするケースもあります。

このようなリスクを抑えるためには、当面使う予定のない余剰資産を活用し、長期的な視点で運用することが大切です。なお、外貨建て保険の中には、契約から10年など一定期間経過すれば解約控除を行わない商品もあります。

経過年数に応じた解約控除率を考慮するとともに、長期間の運用ができる資金かどうか検討することが重要です。

外貨建て保険の損益は為替レートの影響を大きく受けるため、円安・円高の動きを踏まえて判断することが求められますが、その見極めは容易ではありません。

また、金融庁が2024年に行った調査では、外貨建一時払い保険の6割が契約後4年間のうちに解約されており、「中途解約時に発生する費用が利幅を押し下げている状況が窺われる（うかがわれる）」と分析しています。

同調査では、他にも「金融機関による乗り換え販売で販売手数料等が二重に発生することを考慮すると、顧客にとって経済合理性がない」と指摘しています。

参考：金融庁「リスク性金融商品の販売会社等による顧客本位の業務運営に関するモニタリング結果（2023事務年度中間報告）」

外貨建て保険に加入する良い点

外貨建て保険の加入には、主に次の良い点があると考えられます。

• 資産運用のリスクを分散できる
• 生命保険料控除を利用できる

ここでは、外貨建て保険の良い点について、それぞれ詳しく解説します。

資産運用のリスクを分散できる

資産運用のリスクを分散できるのは、外貨建て保険に加入する良い点の一つです。資産をすべて円で保有していると、インフレの進行によって資産価値が低下するリスクが生じるためです。

一方、インフレ局面では為替が円安に進む可能性があるため、資産の一部に外貨を組み込めば、円換算の資産価値が上昇するケースもあります。

そのため外貨建て保険に加入し、保有資産の通貨を分けることで分散投資の効果が働き、資産運用のリスクを下げられる可能性があると考えてよいでしょう。ただし、為替の動きによっては逆に評価額が下がる可能性もあるため、分散してもリスクがなくなるわけではありません。

生命保険料控除を利用できる

生命保険料控除を利用できるのも、外貨建て保険に加入する良い点の一つに挙げられます。生命保険料控除とは、1年間に支払った保険料の一定額を所得から控除できる制度です。

外貨建て保険も円建て保険と同様に生命保険料控除の対象になるため、所得税や住民税の負担を軽減できる可能性があります。

ただし、一時払いの外貨建て保険の場合は、保険料を払い込んだ年のみ控除の対象となる点に注意が必要です。

「外貨建て保険にはどのような商品がある？」「自分のライフプランに合った商品は？」とお悩みの方は、相談サービスの利用も選択肢の一つです。

外貨建て保険に向いている方の特徴

外貨建て保険に向いている可能性がある方の特徴は次のとおりです。

• 為替の仕組みについて理解できる方
• リスクを許容できる方
• 余剰資産の運用を考えている方

外貨建て保険は、為替リスクや中途解約時の元本割れリスクがある商品です。為替変動によって将来の受取額が増減する点を理解するとともに、元本割れのリスクを許容できる方に向いている可能性があります。

また、長期的に運用することでリスクが分散される場合もあるため、生活費とは別の余剰資産を長期的に運用したい方にも向いている可能性があります。

外貨建て保険に向いていない方の特徴

外貨建て保険には特有の仕組みやリスクがあるため、必ずしも誰にでも向いている商品とはいえません。外貨建て保険が向いていない可能性がある方の特徴は次のとおりです。

• 為替リスクを許容できない方
• 短期解約が見込まれる方

外貨建て保険は、為替変動によって保険金や解約返戻金が増減するため、為替リスクを許容できない方には向いていない可能性があります。

また、契約から短期間で解約すると解約控除などの影響で元本割れとなる可能性があります。大きな損失を避けるため、使途や利用する時期が決まっている資金での加入は避けることが大切です。

外貨建て保険の仕組みを正しく理解しよう

外貨建て保険で「受取額が払込額を上回っている状態」にするには、為替差益だけでなく、解約返戻金の推移や手数料、解約控除など商品の仕組みを正しく理解することが大切です。また、外貨ベースで利益が出ていても、円換算では実質的に元本割れするケースも考えられます。

そのため、商品の特性やリスクを把握し、余剰資産で長期的に運用する姿勢が重要です。

外貨建て保険の加入を検討しているものの「商品内容が難しくてわかりにくい」「リスクについて詳しく知りたい」という方は、中立的な相談機関で確認する方法もあります。